فوركس الموسمية و "تأثير نهاية السنة"


موسمية فوركس هي المصطلح المستخدم للاتجاهات التي قد تظهرها بعض العملات للتحرك في اتجاهات معينة في أوقات معينة من السنة التقويمية. هل هناك أي أنماط موسمية أثرت على أسواق الفوركس؟ على سبيل المثال ، إذا أظهر الدولار الأمريكي ميلًا إحصائيًا إلى الزيادة في القيمة خلال شهر مارس عبر عينة من عدة سنوات ، فيمكننا القول إن لديه ميلًا موسميًا. تم إجراء العديد من الدراسات للتحقق من موسمية فوركس ، على الرغم من أنك قد تتساءل عما إذا كان الأمر يستحق ذلك. في هذه المقالة ، سأبحث فيما إذا كان هناك أي سلوك موسمي للعملات المعروضة من دراسة على مدى السنوات الست والثلاثين الأخيرة من البيانات التاريخية ، وأشرح ما الذي يمكن أن تحدثه مثل هذه الاتجاهات. سأختتم بياني بشرح نقاط الضعف في مثل هذه الدراسات وسؤال عما إذا كانت هذه النتائج ذات قيمة وإذا كان الأمر كذلك ، كيف يمكن أن يستخدمها تجار الفوركس على أفضل وجه كتوقعات موسمية من أجل تحقيق الربح.

ميول فوركس الموسمية
إذا نظرنا إلى عينة كبيرة إلى حد ما من البيانات ، فقد نتمكن من تحديد بعض سلوك العملة الموسمية. كانت أكبر مجموعة بيانات متاحة لي هي دراسة مؤشر الدولار الأمريكي والعملات العالمية الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي على مدى فترة تزيد عن 35 عامًا. يمكن تحديد العديد من الميول الموسمية بوضوح تام.

يميل مؤشر الدولار الأمريكي إلى الأداء بقوة في يناير ، ويتراجع بشكل واضح خلال الربع الأخير من العام ، في الواقع من سبتمبر.

يتصرف اليورو والجنيه البريطاني والفرنك السويسري بطريقة متطابقة تقريبًا ، وفي الصورة المتطابقة لمؤشر الدولار الأمريكي: كان أداءهما ضعيفًا في شهر يناير ، ثم يرتفع من سبتمبر حتى نهاية السنة التقويمية.

ارتفع الين الياباني من أغسطس إلى أكتوبر. تميل إلى الأداء الضعيف في يناير والأفضل في سبتمبر.

الدولار الكندي أكثر غرابة ، حيث كان أداءه ضعيفًا خلال شهري يوليو ونوفمبر ، والأكثر قوة خلال شهر يونيو.

تفسير الميول الموسمية لفوركس
ما يبرز أكثر من خلال هذا الاستعراض هو تأثير "نهاية العام" الذي يمكن استخدامه في توقعات موسمية: الدولار يتراجع مع اقتراب نهاية العام ، ثم يبدأ في يناير مع بداية السنة التقويمية الجديدة ، مع العملات الأخرى يعكس معظمها هذه الخطوة. هل هناك تفسير معقول لماذا يجب أن يحدث هذا الموسمية؟ هناك ، نظرًا لأن نهاية السنة التقويمية توفر "تحيزًا راسخًا" ، بالإضافة إلى كونه الموعد النهائي الرئيسي للضرائب وإعداد التقارير. يبلغ مديرو الأموال والمال عادة عن الأداء حسب السنة التقويمية ، مما يعني أن الخاسرين سيحاولون جاهدة الفوز وسيحاول الفائزون جاهدين ألا يخسروا المزيد والمزيد مع اقتراب نهاية العام. يمكن أن يوفر ذلك الوقود للاتجاهات القوية ، وهناك متداولون قديمون يقولون إن شهر ديسمبر عادة ما يكون شهرًا رائعًا أو رائعًا لجني الأرباح في الأسواق.

لا ينبغي تجاهل مشكلات الضرائب ، حيث يتم فرض الضرائب على الأرباح والخسائر في الولايات المتحدة وفي العديد من البلدان الأخرى على أساس تقويم سنوي. نظرًا لأن العديد من الأنظمة الضريبية تسمح بشطب الخسائر مقابل الأرباح من العام السابق ، يمكن أن يكون هناك سبب وجيه لحائزي المراكز الخاسرة لتصفية تلك المراكز قبل نهاية ديسمبر ، ثم شرائها مرة أخرى بمجرد أن يبدأ يناير ، على الرغم من من تكلفة الصفقة.

يجب أن يكون المجال التالي الذي يجب دراسته هو ما إذا كانت هناك أي عوامل موسمية تدفع اقتصادات أي من دول العملات. من بين العملات التي تم استعراضها ، "العملة السلعية" الوحيدة هي الدولار الكندي ، والذي يرتبط بشكل إيجابي مع سعر النفط الخام. لكن الاستخدام الصناعي للنفط الخام يقزم أي استهلاك شخصي ، لذلك لا يمكننا أن نتوقع أن يكون لفصل الشتاء أي تأثير موسمي ، وفي الواقع لا يحدث ذلك بأي حال. لا أرى أي دليل يستند إلى هذه الدراسة لسلوك موسمي خاص بالعملات.

نقاط الضعف المنهجية
قبل أن نكون متحمسين جدًا للمزايا المحتملة للتأثيرات الموسمية التي حددناها في هذه الدراسة ، يجب علينا أن نتساءل عما إذا كان ما لدينا هنا مقنع أم لا بما يكفي لاستخدامه ضمن توقعات موسمية بثقة. هناك مجالان على وجه الخصوص يجب أن يهتم بنا:

1. تم قياس العملات المقاسة ، باستثناء مؤشر الدولار الأمريكي ، فقط مقابل الدولار الأمريكي ، وليست سلال موزونة بالكامل مقابل مجموعة من العملات.

2. على الرغم من أننا نظرنا إلى أكثر من 35 عامًا من البيانات ، فمن المشكوك فيه ما إذا كان هذا يكفيًا لإعطاء نموذج تمثيلي حقيقي وذو معنى. قد يجادل معظم الإحصائيين الماليين بأن 200 عينة على الأقل مطلوبة ، ولدينا فقط حوالي 35 عينة.

الاستفادة من الموسمية
لا ينبغي أن تكون الموسمية أساس أي استراتيجية تداول ولن أتوقع أبدًا "الموسمية". ومع ذلك ، هناك أدلة على أن نهاية السنة التقويمية لديها ميل لإنتاج حركة اتجاهية.